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巨丰投顾:黑色系又趴下了 谁将带领指数再度突破?

观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,经济复苏虽然仍处于加速状态,但是经济复苏已经进入了后期,伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际,接下来实质性收紧也将是趋势,这对股市来时不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但是已经进入牛市后期,整体性机会并不明显下,要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

今日,沪深两市开盘一度冲高,但随即迎来连续跳水。此后,在证券板块的带领下,指数探底回升,并引发多板块的上行,最终指数顺利翻红,并继续于红盘上方运行。盘面上,计算机、食品饮料、国防军工领涨,非银金融、通信、电子等紧随其后,而钢铁、农林牧渔、汽车等领跌。

值得注意的是,今日汽车以及黑色系的下跌都和消息面有直接的关系。汽车的下跌,主要原因华为再次生成不造车,这也使得此前传言颇多的北汽蓝谷以及长安汽车一度跌停,进而带动多支个股走低。而黑色系的下跌,则源于近期一系列的打压,尤其是发改委等五部门联合约谈提醒大宗商品重点企业之下,黑色系又迎来利空,股价进一步下挫。

对于黑色系来说,短期的疯狂以及不断的打压之下,阶段性的调整不可避免,但目前经济复苏持续,通胀预期也依旧存在,加上黑色系基本面向好,所以行情不会就此终结。经历短期的情绪冰点之后,接下来仍有反复,行情可能反复,但基本面的驱动下,仍有继续上行的基础,只不过再次出现疯狂的可能性越来越小。

回到盘面上,券商一度“力挽狂澜”之下,指数得到一定的呵护,而经历连续的下跌之后,目前证券板块业绩强支撑,估值也相对合理,阶段性的反弹之后,目前中期的底部也有望逐步探明,一旦市场情绪回升以及增量资金进入,很有可能成为继续带动指数走强的重要标的。

另外,经历春节以来的集中杀跌以及反复震荡之后,当前市场风险基本释放,不存在系统性的风险。而经济复苏以及流动性稳定下,随着一季报业绩的走强以及中报预喜率的提升,基本面的驱动也将成为指数继续向好的核心因素。而流动性边际收紧下,指数或不会出现大的上涨,但阶段性震荡向好的格局有望延续。

因此,在经历了此前的小幅突破之后,当前的回踩也是市场对于突破确认以及增量资金不济的主要体现,而5月以来市场支撑和提振力度的释放,也预示着当前市场支撑的加强,整理之际也不失为低吸的好时机。机会方面,重点留意的依然是“低估值+强业绩”。顺着这个倾向,无论是金融还是周期,都在最近几个月的市场中表现抢眼。而那些成长类品种,多数重心还在不断地下降。当前市场牛市后半程的特征较为明显,也体现得淋漓尽致。当前结构性机会不断涌现,对于机会和风险都应该有所清楚,并且睁大眼睛。此前反复提及的金融以及顺周期、消费龙头品种等可继续关注,而对于业绩支撑的半导体、证券等超跌品种,也可逢低适当的关注,而没有业绩以及估值过高的品种,建议尽量不要触碰。

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